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昨日鋼鐵板塊跌幅較大，板塊內(nèi)可交易個股中逾九成下跌，其中，三鋼閩光、西寧特鋼、柳鋼股份等跌幅超6%，上漲個股中新日恒力、紅宇新材、貴繩股份等漲幅不足1%。
對此，分析指出，未來幾個月鋼鐵行業(yè)供需格局仍會繼續(xù)向好，短期擾動不改中期邏輯。而近期板塊上漲只是體現(xiàn)一部分中報和近期的鋼價上漲的預期，并沒有出現(xiàn)透支的情況。
短期維持緊平衡
據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會7月31日發(fā)布的相關指數(shù)報告，7月份國內(nèi)鋼鐵行業(yè)PMI(采購經(jīng)理指數(shù))為54.8%，環(huán)比上升3.2個百分點。
在主要分項指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)、原材料庫存指數(shù)上升，且幅度較大。新出口訂單指數(shù)、進口指數(shù)、購進價格指數(shù)和產(chǎn)成品庫存指數(shù)明顯下降。分析指出，這些數(shù)據(jù)信息顯示，盡管當前處于高溫多雨季節(jié)，部分沿海地區(qū)受臺風影響，但鋼鐵生產(chǎn)旺盛，接單情況良好，產(chǎn)成品庫存減少，成本壓力趨于緩解，企業(yè)效益較好。
此外，據(jù)券商研報顯示，今年上半年我國粗鋼產(chǎn)量45115.7萬噸、進口鋼材690.22萬噸、出口鋼材3565.85萬噸，表觀消費量約為42240萬噸，扣除“地條鋼”產(chǎn)量影響，同比增長177萬噸;分季度看一季度表觀消費量20048萬噸，同比小幅下滑0.45%;二季度表觀消費量22192萬噸，同比增長1.22%，需求表現(xiàn)整體較為穩(wěn)定。宏觀經(jīng)濟及下游產(chǎn)量的穩(wěn)步增長，支撐鋼材需求。
天風證券分析師表示，受環(huán)保政策影響，北方工地普遍出現(xiàn)趕工現(xiàn)象，這不僅加速庫存下降速度，而且對沖了6、7月份南方因高溫多雨造成的需求下降，使得庫存始終處于低位。預計，進入8月份隨著南方高溫多雨天氣的結束，疊加北方趕工，需求將明顯增強。
8月行情值得期待
近期鋼鐵板塊持續(xù)上漲，柳鋼股份、新鋼股份、華菱鋼鐵等個股則創(chuàng)出階段新高，那么支撐板塊的上漲邏輯是什么?后市行情該如何判斷?
中信證券表示，測算8、9、10三個月鋼鐵整體進一步存在供需缺口，庫存方向繼續(xù)去化，會使得行業(yè)缺貨缺規(guī)格的情況進一步上演。8月份有望迎來較為流暢的上漲行情，一是8月份唐山和汾渭平原環(huán)保限產(chǎn)升級導致產(chǎn)量進一步削減;二是部分企業(yè)有望8月中下旬公布三季度業(yè)績預告，目前來看三季度鋼鐵業(yè)績預告有望在二季度的基礎上再有20%-30%漲幅，突破近幾年來的新高點。業(yè)績預告有望繼續(xù)推升行情。
當前繼續(xù)堅定推薦鋼鐵。其中重點看好以下幾點：一是全產(chǎn)業(yè)鏈處在低庫存，近期已經(jīng)開始趨勢向上，鋼價和利潤均有進一步抬升的空間;二是鋼鐵是目前全市場利潤穩(wěn)定性最好，估值又處在底部的行業(yè);三是鋼鐵行業(yè)整體現(xiàn)金流非常好，沒有系統(tǒng)性風險，避險屬性強。
長江證券表示，行業(yè)在三季度大概率仍繼續(xù)處于強勢區(qū)間：首先，從季節(jié)性角度講，后期金九銀十仍存在著需求釋放的支撐;其次，供給層面環(huán)保壓力仍大，開工率持續(xù)幾周回落。因此，本輪旺季或?qū)⒚媾R近十年來最低的庫存/供需缺口，若庫存短期沒有大幅上行的趨勢，則價格預計仍將繼續(xù)維持強勢。供需緊張的緩解，需要密切跟蹤庫存的變化來研判。
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