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什么是供應(yīng)鏈金融?供應(yīng)鏈金融依托真實(shí)交易背景，基于企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付賬款、存貨、預(yù)付賬款等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行融資。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年全國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模約13萬億元，預(yù)計(jì)到2020年將達(dá)到15萬億元左右。同時(shí)，作為供應(yīng)鏈末端的中小企業(yè)已成為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，巨大的市場(chǎng)潛力為各機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為商業(yè)保理和供應(yīng)鏈金融的結(jié)合提供了可能。
1供應(yīng)鏈金融急需商業(yè)保理提供支持
由于近幾年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，中小微企業(yè)面對(duì)著更多的生存困難。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更多的采取惜貸或者追加抵質(zhì)押物的方式來覆蓋融資風(fēng)險(xiǎn)。相比起大型企業(yè)而言，中小微企業(yè)更難爭(zhēng)取到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的青睞，融資難問題如日益嚴(yán)峻。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期下行，產(chǎn)能過剩成為大多數(shù)行業(yè)都面臨的問題。更多的供應(yīng)導(dǎo)致下游客戶有更多的選擇和話語(yǔ)權(quán)，形成了買方市場(chǎng)。形成買方市場(chǎng)后，賒銷就會(huì)成為大型企業(yè)的常規(guī)手段。買方市場(chǎng)，催生了更多、更長(zhǎng)期的應(yīng)收賬款。而基于應(yīng)收賬款而形成的一系列綜合金融服務(wù)的保理業(yè)務(wù)，則有更大的市場(chǎng)發(fā)展空間。
由于融資難問題凸顯以及市場(chǎng)出現(xiàn)更多應(yīng)收賬款這兩方面的客觀因素存在，更看重下游客戶資質(zhì)而非融資企業(yè)資質(zhì)的商業(yè)保理，成為眾多中小微企業(yè)融資的新選擇，同時(shí)其基于應(yīng)收賬款的業(yè)務(wù)模式，又使中小微企業(yè)青睞有佳。
2 保理的業(yè)務(wù)模式
商業(yè)保理是一整套基于保理商和供應(yīng)商之間簽訂保理合同的金融方案，包括應(yīng)收賬款管理和融資、信用風(fēng)險(xiǎn)管理和催收。商業(yè)保理是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合最為緊密的應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品，也是風(fēng)險(xiǎn)最小的金融產(chǎn)品之一，特別適合于成長(zhǎng)型的中小企業(yè)，對(duì)于大企業(yè)降低杠桿率和建立商務(wù)信用體系也具有重要作用。
目前，最主要的保理業(yè)務(wù)為債權(quán)轉(zhuǎn)讓融資服務(wù)，即融資性保理。融資性保理具體的業(yè)務(wù)流程是：賣方(應(yīng)收賬款債權(quán)方)出于加速現(xiàn)金回籠目的而希望提前變現(xiàn)因賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款發(fā)起業(yè)務(wù)，將自身持有的應(yīng)收賬款債權(quán)以一定的折扣比例轉(zhuǎn)讓給保理機(jī)構(gòu)。保理機(jī)構(gòu)獲得應(yīng)收賬款債權(quán)后持有到期獲得買方(應(yīng)收賬款債務(wù)方)的全額償付。
3商業(yè)保理優(yōu)勢(shì)明顯
首先，在風(fēng)險(xiǎn)方面，在商業(yè)保理的模式中，核心企業(yè)的控制力，直接決定了風(fēng)控的有效性與可行性。我國(guó)現(xiàn)階段的商業(yè)保理業(yè)態(tài)主要是產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢(shì)對(duì)處于弱勢(shì)地位的上下游企業(yè)提供保理融資服務(wù)。這樣的業(yè)態(tài)背景下，核心企業(yè)對(duì)上下游企業(yè)的控制力強(qiáng)弱直接決定了商業(yè)保理業(yè)務(wù)風(fēng)控的有效性和可行性。
商業(yè)保理所需要的核心企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的控制力主要表現(xiàn)為：1)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游真實(shí)交易數(shù)據(jù)、資信狀況的掌控力度;2)產(chǎn)業(yè)鏈或區(qū)域內(nèi)企業(yè)依賴于核心企業(yè)開展主營(yíng)業(yè)務(wù)(這樣開展保理融資的邏輯就更為順暢);3)當(dāng)出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警時(shí)能有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處臵與應(yīng)對(duì)(包括催收等手段)從而較好地控制壞賬率。
其次，商業(yè)保理對(duì)企業(yè)來說并無負(fù)擔(dān)，應(yīng)收/應(yīng)付賬款本來就是企業(yè)產(chǎn)生貿(mào)易發(fā)生的賬款，不會(huì)增加企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。同時(shí)，還能夠提高的企業(yè)內(nèi)部的金融流動(dòng)能力，對(duì)融資企業(yè)(賣方)來說，保理服務(wù)解決了企業(yè)回款周期長(zhǎng)，急需錢的問題。而對(duì)核心企業(yè)(買方)來說，豐富的企業(yè)產(chǎn)品形態(tài)，從單一盈利的公司模式衍變成有豐富的金融產(chǎn)品公司。
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